В минувшем году клиенты банков сняли с рублевых и валютных депозитов рекордные суммы. Это типично для кризиса, но потом деньги обычно возвращают. На этот раз обратно ждут лишь 40%. Куда делся кеш, стоит ли финансистам на него рассчитывать и что будет со ставками по вкладам — в нашем материале.
Опустошили счета
Новости партнеров
За год со счетов забрали 2,8 триллиона рублей — 25% общей наличной денежной базы. Столь масштабный отток из банков клиентских денег — результат и коронакризиса, и низкой доходности депозитов. Уменьшение ключевой ставки Центробанком удешевляет кредит и поддерживает бизнес, но вместе с тем делает вклады не столь выгодными.
«В декабре средний процент по краткосрочным банковским депозитам для физических лиц не превышал 3,4. С учетом того, что годовая инфляция достигла 4,9%, реальная доходность (за вычетом инфляции) вкладов стала отрицательной», — объясняет Дмитрий Воронов, завкафедрой прикладной экономики Технического университета УГМК.
Еще один фактор — опасения, связанные с новым налогом на депозиты. Как разъяснили в Федеральной налоговой службе (ФНС), он коснется только тех, у кого в банках в совокупности будет больше миллиона рублей, а доход по процентам превысит ключевую ставку ЦБ. Но кто-то этого не понял или просто решил перестраховаться и забрал наличку.
Вложили кто куда
Куда делись все эти средства? В основном на рынок недвижимости. Покупка жилья на сбережения — самая популярная стратегия. Ажиотаж подогрела программа льготной ипотеки, запущенная весной и продленная до июля 2021-го. Цены на квартиры выросли более чем на 20 процентов, а сумма ипотечных кредитов — почти на 50.
«В прошлом году, несмотря на пандемию, российский рынок недвижимости переживал бум. Не секрет, что недвижимость покупали главным образом на наличные рубли или валюту. Собственно, для этого и снимали деньги в банках», — указывает ведущий аналитик QBF Олег Богданов.
Склонность населения инвестировать в жилье подтвердило исследование «Дом.РФ» и ВЦИОМ: 66 процентов россиян считают приобретение недвижимости более выгодным, чем банковский вклад.
Новости партнеров
Немало сбережений утекло на фондовый рынок. Прежде всего в ценные бумаги — российские и американские акции, а также еврооблигации. Согласно «народному портфелю» MOEX, в топе спроса — компании США, фонды на золото и долларовые активы. Перевод средств при отрицательных процентных ставках на фондовый рынок — общемировая тенденция. Взрывной рост числа новых брокерских счетов в последнее время наблюдается везде, в том числе в России.
«Граждане не видят смысла в депозитах под 4% и ищут инструменты, позволяющие инвестировать под привычные 10% годовых. Поэтому такая прибавка клиентов у Московской биржи — в 2,5 раза за год. Средства физических лиц на брокерских счетах достигли трети общей суммы депозитов», — отмечает Антон Утехин, основатель инвестиционной платформы StartTrack.
Проверенный «инструмент», как водится, — матрас. По самым скромным оценкам, люди держат дома порядка пяти триллионов рублей. Это те, кто боится нового налога, кризиса банковской системы, заморозки вкладов, инвестиционных рисков и других сюрпризов.
Возвращать не планируют
В том, что в кризис россияне «обезжирили» депозитную базу банков и запаслись наличными, нет ничего удивительного. Спрос на кеш всегда увеличивается в условиях неопределенности. Это прямое следствие панических настроений: деньги всегда должны быть под рукой. Включились те же механизмы, что и при ажиотаже вокруг гречки и товаров первой необходимости.
Так же было в кризисы 2008 и 2014 годов, однако наличные довольно быстро вернулись в банки — поспособствовал рост ставок по депозитам. Сейчас ситуация совершенно иная. В первую декаду февраля средняя максимальная ставка рублевых вкладов десяти банков России, привлекающих больше всего средств населения, — 4,47%.
На недавнем заседании ЦБ не только не снизил ключевую ставку, но и дал понять, что не собирается этого делать в обозримом будущем. Кроме того, финрегулятор повысил прогноз по инфляции. Но все же заметного увеличения процентов по депозитам ждать не стоит.
По мнению аналитиков, в 2021-м деньги в банки постепенно вернутся, но не в прежнем объеме. Из 2,8 триллиона, снятых с депозитов как физлицами, так и бизнесом, поступит не более 1,1 триллиона — то есть 39,3%, предсказывают в Национальном рейтинговом агентстве (НРА). Такого спроса на кеш в современной истории России не было никогда.
Новости партнеров
Пока реальные ставки по депозитам низкие, ситуация не изменится. Граждане предпочтут инвестировать в другие финансовые инструменты или же хранить сбережения в валюте. Специалисты рекомендуют вкладчикам сформировать мультивалютную корзину: два счета, в евро и долларах.
В целом же набор надежных инструментов для инвестирования и сохранения все тот же. В декабре Центробанк предостерег финансовые институты от продажи обычным гражданам продуктов, которые «содержат высокие инвестиционные риски и <…> сложны для понимания». ЦБ намерен провести тестирование населения на знание возможных потерь при пользовании такими услугами.
