Падение рынков возобновилось. Надо понять дальнейшее развитие событий и суть уже произошедшего.
Промежуточный расклад по тактике и стратегии Трампа и результатам тезисно:
Новости партнеров
Рынки в небольшом отскоке продержались недолго. Моментом Х должен был стать результат игры в «гляделки» между Пекином и Вашингтоном. Китай ответил своими пошлинами на 34%. Трамп угрожал, если Китай от них не откажется, еще на 50% поднять тарифы. Дедлайн прошел. Теперь в отношении Китая будут общие тарифы в 104%.
Если никто не моргнет, переговоров так и не будет, то обвал продолжится с новой силой. Но Пекин вообще требует отменить все односторонние тарифы против него.
Чем ответит Китай (полуофициально обещает):
- Резко повысит пошлины на с/х товары США.
- Запретит ввоз мяса птицы из США.
- Остановит сотрудничество по фентанилу.
- Контрмеры в секторе услугю
- Запретит импорт контента из США.
- Начнет расследование по интеллектуальной собственности компаний США в Китае.
Через аналитиков в СМИ Пекин посылает сигнал, что готов задействовать и ДКП — девальвирует юань в том числе. Сегодня впервые ослабил офшорный юань до формально выше психологической отметки — 7.2038. Впервые с осени 2023 — намекает.
Вообще, это хороший повод для нас ревизовать свои отношения с Китаем. Понятно, стратегический партнер, все дела, но о технологиях, а не только о сырье на экспорт и барахле в виде импорта, поговорить время приходит. Особенно если противостояние Китая и США реально переходит в клинч.
Между тем, 70 стран, по словам главы минфина США Бессента, уже готовы к переговорам. Всего, высока вероятность, 30% тарифных претензий будет снято в переговорах. Среди «штрейкбрехеров» выделяются Япония, Корея, Индия, Вьетнам.
Персонально с Трампом начнут договариваться и отдельные страны ЕС — это будет подтачивать евроконцлагерь.
Новости партнеров
За Европой смотреть смешно. ЕС исключит даже бурбон из своего ответного тарифного списка. К правительствам Франции, Италии и Ирландии тупо пришли производители алкоголя и популярно объяснили, что сектору с/х тогда пи… в общем, будет больно.
Но ЕС ужесточит атаку на IT гигантов США.
Несмотря на кучу терпил внутри Америки — крупных компаний, значимо потерявших на обрушении рынков капитализацию, есть даже те, кто заработал. Например легендарный Баффет. Его Berkshire Hathaway около 30% средств держит в кэше — максимум с 1990. Мощный старик. Это подсказка всем — когда начнет покупать активы — значит заканчивается острая фаза.
Подсказчиком часто бывает и нефть. Пока же вероятность движения цены к $50 за баррель высока. Сегодня даже засуетился наш ЦБ. Правда, он, скорее, увидел хороший повод. Разворот по рублю он может обеспечить. От диапазона 95-100 за доллар никуда не уйдем.
При этом основных целей пока Трамп добивается, несмотря на то, что рынок за эти дни потерял ~$9 трлн.
— Рынки сдуваются (после пандемии росли без серьезных коррекций — пока убрали. ~12%, можно больше — около 20%). Коррекция нужна была Трампу в начале срока. Вуаля.
— Индекс доллара с начала его президентства прилично ослаб. Со 110 ушел на 102. Это поможет США.
— На панике все ринулись в госдолг. Ставки по 10-летним облигациям за пару месяцев упали почти на полпроцента — неплохо. Обслуживанию долга поможет.
Новости партнеров
— ФРС получает все больше аргументов в пользу снижения ставки — рынок ждет.
Но есть и потери. Скандальчик разгорается вокруг Питера Наварро. Дело в Маске, который назвал его идиотом. Демшиза обвиняет Наварро, что со ссылкой на выдуманного персонажа, продавливал идею тарифов. Профессора, конечно, отожмут от тела Трампа. И хотя вся история США XIX века и первой половины XX связана с тарифами, повод для нападок будет железный. Трампу придется создавать много инфоповодов, чтобы отвлекать внимание аудитории. И появляется много мотивов заняться проблемой американских СМИ. Об этом отдельно.
Автор — экономический эксперт, спикер, преподаватель, консультант, руководитель экономического направления в «Русской Медиагруппе»
